在经历了长期的积极发展之后，风险资本在进入2024年时遭遇了逆风的冲击。

由于全球大流行的余震，包括供应链中断、通货膨胀加剧以及远程工作带来的工作场所和生产力变化，市场变得更加动荡。

尽管美国经济似乎正在走向"软着陆"，即限制性货币政策将减缓通胀和就业增长，而不会导致失业率飙升，但企业因预期普遍预测的经济衰退而采取的紧缩措施正在挤压风险投资行业。

Flippa分析的美国国家风险投资协会(National Venture Capital Association)的数据显示，由于这些挑战，风险投资支持的初创企业在2023年以创纪录的速度倒闭，这是在该行业经历了15年的显著增长之后出现的一次淘汰。风险投资基金持有的“干货”(即风投已经筹集但尚未投资的资金)达到了历史最高水平，这为拥有令人信服的创意和市场战略的企业家以及愿意投资的投资者创造了机会。

风险投资基金将投资者的资金集中起来，在初创公司和具有高增长潜力的中小型公司中持有高风险、高回报的私募股权。

在这个广泛的定义中，有许多变化。例如，一笔基金可以用于不同公司的多轮融资。公司可以管理多个基金。更大的基金自然能够进行更大规模的融资。

这可能是一个令人兴奋、高风险、高回报的机会。

随着贷款利率的上升，风险投资已成为创业公司更有吸引力的融资选择。这为有兴趣为突破性创业公司工作的热门行业的创始人、投资者和技术工人创造了新的机会。风险资本不同于早期公司可能获得的其他类型的融资。与贷款不同，风险投资是不偿还的。相反，投资者收到的是股票，希望它们的价值(大幅)增长。作为高回报率的交换，投资者也承担了公司倒闭的高风险，他们永远无法收回投资。

PitchBook预测，与前一年相比，2024年的风险投资交易活动将有所增加，但会以一种更加谨慎和对投资者友好的方式进行。希望拥有强大创意、团队和市场策略的强大初创公司能够找到现成的资金，而那些不太合适的初创公司将会落后。创业加速器也将发挥更大的作用，在创业者进入新的竞争环境之前，培养他们，完善他们的战略。

越来越多的公司进入风险投资领域

风险资本已从全球金融危机中稳步复苏。从2008年到2022年，风险投资公司的数量从1000家左右增加到4000多家，增长了300%。

在这段时间里，“种子基金”(即以公司股份为交换条件筹集的初始资金)的发展激增，它成为了一个独立的投资类别。这扩大了在公司早期阶段投资的渠道，让更多的投资者超越了传统的朋友、家人和天使投资者，促进了新的增长和机会。

软件、生物技术和环境等特定领域的新基金数量激增。风险投资公司也开始用不同的投资策略创建多个基金，使投资组合多样化，并增加管理费收入。

风险投资公司通过增加投资来增加管理的资产

风险投资公司的资产——指的是公司所有资产的总价值，包括投资、知识产权、办公空间和银行账户——近年来大幅增长。2008年之后的温和增长在2012年开始加速，然后从2017年开始急剧上升。

在此期间，由于长期的低利率和高信贷可得性，风险资本支持的公司的估计价值(即估值)持续上升。2019冠状病毒病大流行减缓了增长速度，但在2020年下半年再次回升，仍高于历史水平。

2022年平均基金规模大幅增长

经过五年的稳步增长，2022年，风险投资基金的平均规模，筹集的投资资金金额，突然从1.5亿美元飙升至2亿多美元。

这一增长是由几个因素推动的。一个是由机构投资者和主权投资者支持的大型基金(即拥有5亿美元以上资金的基金)进入市场，寻求更大、更多样化的投资机会。

低利率使得创业公司很容易获得资金并起步。成功在证券交易所上市的公司数量的增加，让投资者获得了丰厚的回报，这带来了创始人和投资者追逐同样结果的淘金热心态。

阿什利·格拉夫编辑。Paris Close编辑。Ania Antecka的精选照片。

这个故事最初出现在Flippa上，并与Stacker Studio合作制作和发行。