• 保险公司就是其中之一重要客户端私募股权巨头黑石集团(Blackstone)。
• 黑石集团利用保险公司的资产负债表发放私人信贷，这是其他私募股权公司使用的一种策略。
• 以下是黑石如何利用人工智能为保险客户提供优势。

随着私人股本巨头继续涌入保险业务，从拉拢它们成为客户，到完全拥有它们，黑石希望人工智能能助其一臂之力，以占领更多市场。

管理风险在华尔街并不新鲜，这种做法基本上与银行和贷款业务本身一样存在。但黑石一直在悄悄利用人工智能打造自己的风险管理能力。这项技术正在改善黑石监控投资组合趋势的方式，并衡量某些情况(如另一场金融危机)可能对保险公司的投资组合产生的影响，以及它们遵守自身监管规定和对投保人承担义务的能力。

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对私人股本公司来说，保险公司是一个巨大的机会，它们用数百万美国人日常支付的累积保费进行投资。对于私募股权公司来说，保险公司提供了稳定的资金流，而不是每隔几年才出现一次的典型融资周期。这对保险公司也有好处，让他们有机会赚取更高收益的资产。但代表受到严格监管的保险公司在不透明的私人信贷领域(通常被称为“影子银行”)进行投资，已受到监管机构和评级机构的密切关注。

黑石利用人工智能获取更多数据并进行更有力的分析，可能有助于缓解这些担忧。黑石为保险公司管理着1,920亿美元的资产，占其管理的1万亿美元资产总额的近五分之一。

黑石首席技术官约翰•施特彻(John Stecher)对business Insider表示:“目前，在信贷和保险业务BXCI内部，人工智能的最大用途是专注于我们保险业务的风险管理平台。”

多年来，黑石集团一直在打造云计算和数据科学能力，并利用这些技术来增强其房地产和私募股权业务。现在，这家私募股权巨头为了保险客户的利益，开放了自己的技术堆栈。黑石正在利用人工智能获取有关整体经济和地缘政治事件的实时和连续数据，以改进其预测这些市场事件对保险公司投资组合影响的方式。从通知客户资产配置的变化到确保他们遵守法规，这些信息可以提供各种帮助。

施特彻说，其中一个平台可以让黑石模拟重大金融危机、最近的地区银行业危机或利率上升10%。然后，投资组合管理团队可以看到对保险公司投资组合中基础资产的影响，以及这如何影响回报。

他补充说，另一个工具为保险客户提供了对这些模拟的可见性，考虑到BX在审查资产配置和投资策略时与其客户之间的来回交流，这一点很重要。

这些模拟还有助于保险公司更好地理解在不同的糟糕情况下对监管义务的影响，比如维持一定的资本比率。人工智能为阴云密布的私人信贷市场带来更多透明度，从中受益的不仅仅是保险客户。

“随着私人信贷的增长，贷款人、客户和有限合伙人对我们贷款的私人公司的财务数据以及我们发放贷款的条款和条件的要求也越来越高，”施特彻说。

此举正促使黑石集团探索如何利用人工智能来搜索隐藏在该公司发行的无数贷款合同中的不同信用契约。他说，这就需要对这些公司进行更频繁、更透明、更有力的实时报告。

为什么保险公司喜欢私人信贷，为什么私募股权喜欢保险

当银行准备迎接新一波将使它们更难放贷的监管规定时，不受同样规则约束的私人股本公司涌入填补空白。这催生了私人信贷的繁荣。保险公司是蜂拥向私募股权公司寻求其他资金来源的公司之一。

有了私人信贷，保险公司可以投资于比公共信贷市场(比如普通公司债券)收益更高(尽管有风险)的更多样化的资产。而且，由于保险公司对投保人的财务义务往往具有长期的眼光，它们可以投资于流动性较低的资产类别，比如私人信贷。转向私人信贷也取得了回报——PitchBook的数据显示，私人债务基金在2022年回报率为4.2%，而投资级公司债券则下跌了16%。

最近，黑石集团一直在完善其保险解决方案战略。今年9月，该公司宣布将合并其私人信贷和保险业务，目标是成为保险、养老基金和私人财富客户的一站式服务。它已经成为该公司增长最快的部分。该部门的负责人是Gilles Dellaert，他曾担任黑石保险(Blackstone Insurance)的负责人，自2020年加入该部门以来，他为保险公司管理的资产几乎增加了两倍。

但要赢得更多保险客户，黑石必须与同样热衷于保险业务的阿波罗全球管理(Apollo Global Management)、凯雷(Carlyle)和KKR等公司展开竞争。例如，阿波罗可以将其管理的近一半资产追溯到它帮助创建并后来合并的保险公司Athene。此外，百仕通还需要应对监管机构和评级机构。

然而，这并没有让黑石停下脚步。该公司总裁兼首席运营官乔恩•格雷在今年1月举行的最新财报电话会议上称赞了该公司在保险渠道方面的“强劲势头”。

格雷表示，在2022年至2023年期间，保险资产管理规模将增长20%，“仅凭现有客户，我们的目标是在未来几年内达到2500亿美元。”