• 摩根士丹利(Morgan Stanley)、美林(Merrill Lynch)和花旗(Citi)的财富老板都是首次登上榜首。
• o只有摩根士丹利(Morgan Stanley)的杰德•芬恩(Jed Finn)坐得很好，但就连他也有很大的职位需要填补。
• 《商业内幕》采访了三位分析师，了解他们在2024年需要做些什么来赢得富有的客户。

从第一共和国(First Republic)破产到高盛(Goldman Sachs)退出消费银行业务，2023年是财富管理行业动荡的一年。明年的挑战包括更高的资本要求(预计将由监管机构实施)，以及借贷成本上升导致的贷款增长放缓。

在这种背景下，三家华尔街巨头对其财富领导地位进行了重大调整。美林(Merrill Lynch)资深高管安迪•西格(Andy Sieg)今年3月离职，前往花旗(Citi)负责全球财富管理。他很快被董事总经理林赛•汉斯(Lindsay Hans)和埃里克•辛普夫(Eric Schimpf)取代。摩根士丹利(Morgan Stanley)财富主管安迪•萨珀斯坦(Andy Saperstein)没有赢得CEO之争，但他获得了2000万美元的留任奖金。萨珀斯坦增加了资产管理业务，并提拔他的副手杰德·芬恩(Jed Finn)负责财富业务。

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Insider采访了三位分析师，以了解这些新领导人面临的障碍。

杰德·芬恩，摩根斯坦利

自1月1日起担任财富管理的首席执行官

芬恩在摩根士丹利工作了12年，是一位经验丰富的老手，自2019年以来一直担任该部门的首席运营官。作为摩根士丹利(Morgan Stanley) 4.8万亿美元(资产)财富管理业务的新掌门人，他的后路很艰难。这是华尔街羡慕的对象，在市场放缓期间提振了该行的股价。

富国银行(Wells Fargo)分析师迈克•梅奥(Mike Mayo)对Insider网站表示:“杰德•芬恩面临着保持摩根士丹利过去几年增长率的压力。”“这是一个在过去十年中一直在优化的业务，因此，在增长的同时保持利润率在这些较高水平上的可持续发展是一项棘手的任务。”

Mayo强调，尽管该部门正在增长，但在2023年第三季度，新资产净增长率比上一季度下降了60%。

Evercore的格伦•肖尔(Glenn Schorr)更为乐观，他将增长放缓归因于周期性因素，比如利率上升促使客户投资于美国国债和货币市场基金。由于收益率较高，这些固定收益证券变得更具吸引力，这使得客户不太可能将现金存放在积极管理的投资组合中，因为这会产生更高的费用。

“这丝毫不会改变他们已经建立起来的强大引擎和业务组合，”他说。

该部门还拥有1200万个职场账户，这些账户是通过收购Solium和E*Trade获得的，有可能转化为咨询客户。

“他们运营着一个很棒的工作平台，这本身就是一个高利润、高增长的业务。但是我的天哪，有这么多的好处。”“我们只是触及了它的表面。”

芬恩的优势还在于他接手了一台运转良好的机器。

“建立一个伟大的财富管理平台几乎是不可能的，”他说。“维护和优化它是不太可能的。”

安迪·西格，花旗

9月以来的财富主管

席格的处境就没那么令人羡慕了。在首席执行官简•弗雷泽的领导下，花旗于2021年将其财富业务整合为一个部门，并缩减了海外消费者业务，专注于全球财富管理。这些努力尚未取得成果。他的前任吉姆·奥唐奈(Jim O'Donnell)上任不到两年就辞职了。整个银行正在进行大规模裁员，这是另一项重组的一部分。

Argus Research董事总经理斯蒂芬•比格(Stephen Biggar)自上世纪90年代以来一直关注花旗，他表示:“只要我关注花旗，它就一直在进行中。”“每次我一转身，就会有另一次改造。”

肖尔表示，西格的加盟对花旗来说是一次成功的尝试，他的到来可能会“重振”花旗的业务，但他的处境并不乐观。

“Andy Sieg为花旗的财富业务高层带来了一定程度的声望，”Schorr说，“所以问题是Andy Sieg的声誉和能力如何改变整个业务线。”

西格不太可能通过收购来扩大花旗的业务，因为花旗处于同意令之下，而且预算有限。

"花旗目前没有预算说，'嘿，安迪，去打造你在美林做过的东西，我们将在未来10年给你大量资金来打造它，" Schorr说，他指的是自2009年以来被美国银行(Bank of America)收购的财富管理公司。“这是不可能的。”

肖尔表示，Sieg的策略可能会将该行其他部门的更多客户转化为财富管理客户。他说，花旗在亚洲也有进一步进军的潜力，花旗在亚洲拥有更强的品牌声誉。

林赛·汉斯，埃里克·辛普夫;美林(Merrill Lynch)

自3月起出任联席主席

据该公司称，在Sieg离职后，Hans和Schimpf开始了他们的工作，在上任的头九个月里，他们就去了30多个市场。虽然汉斯和辛普夫在美林是熟悉的面孔，但这家券商的顾问与高管领导层之间的关系一直很紧张，这可以追溯到金融危机期间美林与美国银行(Bank of America)的合并。

“这是美国银行的方式，不是美林的方式。这将会激怒很多人。”“但美国银行是一台机器，它一直在运作。”

这两家公司已经通过取消一些不受一些投资顾问欢迎的政策而声名鹊起，比如惩罚未增加客户和账户的经纪商的“增长网格”(growth grid)。

招聘人员路易斯•戴蒙德(Louis Diamond)说:“我认为，通过新的薪酬计划，他们至少在传达这样一种信息方面做得很好:‘嘿，我们正在倾听你的抱怨。’”

梅奥说，这是朝着正确方向迈出的一步，但汉斯和辛普夫需要坚持到底。

他说:“美林面临的挑战是继续将其理财产品与美国银行提供的所有产品融合在一起，并适当地激励财务顾问，使他们感到受到重视、激励和指导，而不是疏远他们。”

她在11月的一次会议上说，汉斯首先考虑的是雇佣更多的顾问。据报道，在多年回避招聘资深经纪人之后，美林(Merrill Lynch)向顶级顾问提供了价值高达年收入400%的顶级市场交易。